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德国工业巨头博世的中国投资路

2022-08-18 20:15:07 13059

摘要:但近期,博世集团旗下创业投资有限公司(下称“博世创投”)在中国投资频频,还在今年新设立一期总金额约17亿人民币(25亿欧元)的创投基金。目前,包括易来科得在内,博世创投已在国内投资了10家高科技初创企业,覆盖了自动化、智能制造、人工智能和半导体等产业链上下游。...

成立至今100余年,博世仍没有上市,这是一家一向低调的企业。但近期,博世集团旗下创业投资有限公司(下称“博世创投”)在中国投资频频,还在今年新设立一期总金额约17亿人民币(2.5亿欧元)的创投基金。

中国是博世全球最大的单一市场,2021年贡献了超1200亿的销售规模,自然而然也关注对中国市场的投资。目前,包括易来科得在内,博世创投已在国内投资了10家高科技初创企业,覆盖了自动化、智能制造、人工智能和半导体等产业链上下游。

透过博世的投资动向,可以观察到外企眼中,国内产业链高精尖的未来。

以投资促发展

1886年成立于德国,博世目前在全球60多个地区拥有约400多家公司和40万名员工,在2021年其营收规模达5433亿人民币(787亿欧元)。博世是一家技术型企业,且在产业深耕逾百年,对上下游新技术的嗅觉是敏锐的。“作为放眼全球的投资者,我们是创业领域的一员,需要时刻关注市场,寻觅下一个足以颠覆市场格局的创新技术。”博世创投投资合伙人孙晓光表示。

汽车与智能交通技术是博世集团最大的业务板块,2021年该业务板块销售额达453亿欧元,占集团总销售额的58%。世界上的整车企业几乎都用过博世制造的零部件产品,博世的汽车底盘系统、能源与车身系统等也处于世界领先地位。

除了是世界上最大的汽车零部件制造商,博世在电动工具、家电产品等领域也有涉及。在官网,博世介绍其业务范围包括汽车与智能交通技术、工业技术、消费品和能源及建筑技术产业四大门类。

“我们在汽车等行业取得优势的原因之一,是在创新领域的持续投资。”孙晓光介绍,博世不同于上市公司,在做决议时,除了投资回报,也非常重视一项投资长期而言对公司的意义。据了解,2021年,博世集团研发投入达61亿欧元。

仅依靠内部研发创新远远不够,尤其在互联网和人工智能时代来临后,技术迭代加速,通过投资、并购初创企业汇入新鲜血液成为快速迭代成长的方式之一。

博世创投是欧洲最大的企业投资者之一,成立于2008年,专注于投资科技型初创企业,主要活跃在人工智能、智能制造、半导体、先进计算、量子计算和工业物联网等领域,投资组合涵盖50多家公司。博世创投此前在全球布局了多家后来颇为知名的技术性公司,包括无人驾驶公司Almotive、量子计算公司IonQ、AI芯片Graphcore、工业物联网IOTA等。

“博世一直是一个非常注重投资的公司。”自动驾驶初创企业主线科技投融资总监张若琦对第一财经表示,博世的基因里就有投资,在100多年的发展历史中,不少项目是通过投资或者并购的方式加入其主业中的。

尽管当下商业环境充满挑战,博世仍在加码本财年的创业投资资金,在今年6月新设立了一支总金额达17亿人民币(2.5亿欧元)的基金,这是博世创投第五期基金。

此前博世创投曾表示,博世创投对经济周期并不看重,而是认准大趋势和行业,CVC(企业风险投资基金)的优势是长期投资,这可能与资本寒冬有一定脱钩。

“博世是一个典型的CVC战投,CVC其实主要还是帮助企业横向或者纵向做自己的主营业务,投资回报可能不是他们最关注的点。”张若琦对第一财经表示,CVC首先是关注企业自身中长期的战略,看产业里哪些资源是自己没有的,就通过合作或投资、并购纳入业务线。

抢占智能化先机

百年巨头也有小烦恼。

在近日《财富》发布的2022世界500强排名中,博世从去年的98位退居108位,在2018年其曾排到第75位。对博世来说,业务需要转型以跟上产业进化,更需要提前布局新技术以抢占先机。

在燃油车时代,博世的硬件在汽车产业链中拥有强大话语权,但汽车智能化浪潮下,智能驾驶等软件更被看重。新的供应链关系之下,博世需要在保持硬件优势的基础上,着眼于更多的软件和服务业务,正如其集团愿景那样——变成不可替代的、既做硬件又做软件及服务的科技巨头。

博世创投发言人曾在2020年对媒体表示,博世会去投可能未来3-5年大家看不清楚,但是有可能一下就改变格局的公司。博世创投的任务是替集团做生态,在投资里博世不一定要占很多股,主要是和被投初创企业有绑定的血缘关系,交一些朋友,壮大博世整体力量。

博世可以助力企业的量产交付。“博世的研发能力、生产制造能力和量产交付能力非常强,一些小公司可能没有批量化的能力,博世可以通过对外投资、合作的方式,把一些好的想法和技术加入到自己量产交付能力里面来。”张若琦对第一财经表示。

张若琦认为,在战投模式方面,博世和公众熟知的腾讯有相似性,一方面,企业整体投资布局与生态战略意图紧密相连,另一方面,“腾讯有自己的流量,投企业后可以将流量给到这些公司,其实博世也类似,投了某个企业之后可以基于自己的量产能力与这些公司合作。”

对于被投企业来说,博世也可以和其在产业链上相互合作,以促进新技术的落地。

博世和主线科技目前正在联合推进高速干线无人卡车的落地,相对目前已商业化落地的港口无人集卡赛道来说,这是一个更大规模的、接近几万亿的赛道。

张若琦透露,行业预期大概在2025年能取消高速上的安全员,实现真正高速干线卡车的无人化落地。

除了合作开发及帮助企业量产交付,基于在工业领域的积累,博世还可以为初创企业指导方向并提供资源。孙晓光表示,作为创投基金,博世创投可以对科技创业公司在很多方面,比如修正战略、开拓市场、技术信息、融资等提供帮助。

对产业链上的企业来说,拿到博世的投资无异于拿到快速通行证。

持续在华投资

中国是博世最重要的市场之一,目前已经在国内投资了十余家物联网、自动驾驶、智能制造等领域的初创企业。

就在8月,博世创投宣布完成对苏州易来科得科技有限公司的数千万元A轮投资。易来科得成立于2019年,专注于新能源电池产业的数字化工具及解决方案。“易来科得不仅通过数字化电芯设计工具显著提升电池研发速度、降低开发成本,还将带动上游电池材料、工艺设备至下游新能源汽车、储能等领域的高效、高质发展。”孙晓光表示。

倒回到2018年之前,博世创投的投资重点更多分布在德国、美国和以色列等地区。直到2018年,博世创投正式在中国设立办公室,将其作为一个重点地区去寻找投资标的。

“成立10年后进入中国市场可能有点晚,但还不是最晚。”博世创投管理合伙人Ingo Ramesohl在2019年对媒体表示,过去,往往是将国外最尖端的技术引进到中国,然后转化成生产力、转化成市场。但最近几年,中国会有本土产出的最高精尖的技术。

博世创投判断,投资中国技术型创新公司的时机来了。

博世目前在国内投资了专注智能制造的镁伽机器人、做导航定位的华大北斗、做车联网的四维智联、制造设备和过程数字化的锱云科技,以及自动驾驶领域的主线科技、驭势科技、文远知行、Momenta、禾赛科技等。

每年博世创投会对2000多家初创企业进行审核,其中只有约100家企业能够成功进入候选名单。最终,全球只有6到10家企业能得到博世创投的风险投资,及其背后的技术和运营支持。

经过博世认证的这些本土企业,都不乏亮点,这些企业都成立于2016-2018年,致力于推动本土科技创新,创始人团队都拥有或名校或海归或名企背景,并且都有可落地的专利技术、具体明确的商业化前景,有着风险资本加持。

其中,主线科技创立于2017年,聚焦卡车的自动驾驶,创始人兼CEO张天雷是清华大学计算机科学与技术系博士,师从李德毅院士,此前曾任职于百度Apollo,拥有10余年无人驾驶领域研究经验。

在2019年主线科技A+轮融资时博世就已进入投资,对于其投资逻辑,博世曾表示,主要基于主线科技的落地场景较为明确。

除了专注于做无人卡车的主线科技,博世在其他场景里也有投资布局,如在机场里与驭势科技合作。在乘用车领域,博世今年5月宣布战略投资文远之行,助力L2-L3级乘用车自动驾驶落地,与通过创投基金投资初创企业不同,这是博世智能驾驶与控制业务层面的投资。

文远知行表示,其在工程化、量产化的经验不足,而博世最强的正是工程化、量产化、集成 化、品控、流程把控、对接车厂与适配等方面,因此双方可以强强联合,携手推出一款高质量、安全稳定、适合市场需求的高阶智能驾驶系统。

博世中国总裁陈玉东曾表示,未来十年中国产业投资将强劲增长,基于对产业升级和供应链安全的考虑,投资将是博世集团在中国拓展业务的一个重要手段,博原资本的成立无疑将会使得博世在中国深度科技领域的投资更加高效和灵活。

孙晓光表示,无论是从规模还是发展阶段来说,中国市场都大有机遇。

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